Как горячие пирожки: «МигКредит» за один день разместил облигации на 200 млн рублей с купоном 14,75% годовых

Один из лидеров микрофинансового рынка - МФК «МигКредит» за один рабочий день разместила выпуск трехлетних биржевых облигаций серии 002MC-01 объемом 200 млн рублей. В качестве организатора выпуска выступила ИК «Иволга Капитал», а покупателями стали квалифицированные инвесторы-физические лица, а также институциональные инвесторы.

Ставка первого купона установлена в размере 14,75% годовых, что на 1,25-1,75 п. п. ниже чем у других эмитентов высокодоходных облигаций из числа микрофинансовых компаний. Этому купону соответствует доходность к погашению на уровне 15,8% годовых. По выпуску запланирована ежемесячная равномерная амортизация в течение последних двух лет обращения, в результате чего дюрация составит около 1,7 года.

По словам гендиректора «МигКредит» Артема Быкова, возвращение на рынок корпоративного долга лежит в русле диверсификации источников фондирования для расширения основного бизнеса компании, что отражено в долгосрочной стратегии развития.

«На сегодняшний день мы не испытываем проблем с фондированием. Нас готовы кредитовать банки, мы привлекаем средства от физлиц, однако в рамках реализации программы диверсификации финансирования мы хотим восполнить долю корпоративных облигаций, объем которых уменьшается из-за амортизации предыдущего выпуска. Наше присутствие на фондовом рынке - еще одно свидетельство открытости компании. Это дает возможность инвесторам получать дополнительную информацию о состоянии бизнеса "МигКредит" и операционных результатах компании», - отметил он

По оценкам экспертов ИК «Иволга Капитал», успеху размещения ценных бумаг «МигКредит» способствовало, в частности, удачное время выхода на биржу накануне решения Банка России по ключевой ставке.

«Компания представлена на облигационном рынке с 2019 года. С тех пор эмитенты микрофинансового сектора стали важной частью отечественного финансового рынка, а инвесторы воспринимают МФО, как вполне состоявшийся и легитимный бизнес. Среди факторов, которые позволили «МигКредит» привлечь средства по более низкой ставке, чем их коллегам по отрасли, можно назвать положительный прогноз по кредитному рейтингу от «Эксперт РА», небольшой объём бумаг эмитента в обращении, комфортный график амортизации и небольшой объём нового облигационного выпуска», - подчеркнул главный аналитик ИК «Иволга Капитал» Марк Савиченко

История эмитента, как фактор уверенности инвесторов

«МигКредит» в апреле 2023 года зарегистрировал программу биржевых облигаций серии 002МС на сумму 5 млрд рублей. Программа не будет иметь ограничений по срокам действия, при этом максимальный срок погашения облигаций, эмитируемых в рамках программы, составит 3 650 дней с даты начала размещения. По каждому выпуску предусмотрена возможность досрочного (в том числе частичного досрочного) погашения по решению эмитента.

Дебютный выпуск трехлетних облигаций компании на 447 млн рублей был размещён в июне 2019 года, выпуск был полностью погашен в 2022 году. В настоящее время в обращении находится второй выпуск облигаций на 800 млн рублей. Трехлетние ценные бумаги номинальной стоимостью 1000 рублей были размещены по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов в июле 2021 года с купоном 12,25% годовых. С учетом плановой амортизации в обращении находятся облигации этого выпуска на 384 млн рублей.

Стабильное и финансово устойчивое положение «МигКредит» было отмечено рейтинговым агентством «Эксперт РА», которое 5 июля 2023 года подтвердило долгосрочный рейтинг компании на уровне ruВВ, улучшив прогноз по стабильного на позитивный.

Играем в высшей лиге

По итогам работы в 2022 году, выручка компании составила 5,9 млрд рублей, прибыль – 277 млн рублей. Было выдано 433 тыс. займов на общую сумму 6,9 млрд рублей. В течение всего минувшего года финансовые продукты компании входили в топ-5 самых привлекательных для клиентов МФО предложений на рынке лидогенерации, а количество посетителей сайта превысило 1 млн в месяц.

На сегодняшний день величина активов компании составляет 4,1 млрд рублей, размер капитала по ОСБУ – 2 млрд рублей. В 2023 году ежемесячные выдачи «МигКредит» превысили 1,1 млрд рублей, что стало возможным благодаря росту эффективности по всем направлениям бизнеса: в полтора раза увеличилась конверсия из заявки в выданный займ, в два раза выросла конверсия в повторный заем и почти в полтора раза сократилась стоимость привлечения клиентов.

Если в текущем году «МигКредит» будет стремиться наращивать клиентскую базу, то 2024 год пройдет под знаком ее монетизации. Компания планирует сделать порядка 39 млрд рублей выдач, получить 18 млрд рублей выручки и 1,4 млрд рублей прибыли, что позволит войти в топ-5 микрофинансового рынка.

«МигКредит» работает на рынке микрофинансирования более 12 лет и имеет самую широкую продуктовую линейку. С момента основания компании было выдано более 2 млн займов на общую сумму 56 млрд рублей.

В своей деятельности компания руководствуется международными стандартами клиентского сервиса и придерживается принципов ответственного кредитования, уделяя особое внимание качеству услуг.