Как в условиях жёсткой денежно-кредитной политики можно развивать факторинг для малого и среднего бизнеса (МСБ), и какие отрасли сегодня формируют основной спрос, в интервью Национальному банковскому журналу (NBJ) рассказала начальник управления факторинга СДМ-Банка Юлия ЖУКОВА.

NBJ: Как за последние годы изменился факторинг?

Ю. ЖУКОВА: Главное изменение связано с цифровизацией процессов. Сегодня факторинг практически полностью переведён в электронный формат: обмен документами, сопровождение сделок, взаимодействие с клиентами и контрагентами строятся с использованием электронных каналов связи. СДМ-Банк последовательно развивает это направление и стремится соответствовать современным рыночным стандартам.

При этом мы сохраняем консервативный подход к продуктовой линейке. Для нас важна классическая модель факторинга, когда инструмент действительно решает задачу поставщика, работающего на условиях отсрочки платежа.

NBJ: То есть, факторинг – это, прежде всего, альтернатива классическому кредитованию?

Ю. ЖУКОВА: Не совсем. Факторинг нельзя рассматривать только как замену кредиту. Это отдельный специализированный инструмент для компаний, которые работают с отсрочкой платежа. Если поставщик отгружает товар или оказывает услуги сегодня, а оплату от покупателя получает через 30, 60 или 90 дней, именно здесь возникает потребность в факторинге.

Поэтому клиент банков – это не только тот, кому сложно получить классический кредит. Это практически любая компания, у которой есть дебиторская задолженность и необходимость сократить кассовый разрыв.

NBJ: Какие решения в рамках факторинга сегодня наиболее востребованы?

Ю. ЖУКОВА: Помимо классического факторинга, востребован закрытый факторинг – когда покупатель формально не участвует в подписании отдельного уведомления о привлечении банка в сделку. Также рассматриваются сделки, связанные с увеличением отсрочки платежа или с необходимостью частичного финансирования до момента приёмки товара.

Отдельное направление – работа через крупных дебиторов. К примеру, аккредитуется крупный клиент банка и его поставщикам предлагается использовать факторинг как инструмент сокращения кассового разрыва. Такая модель удобна и для поставщика, и для покупателя: первый получает ликвидность, второй – более устойчивую цепочку поставок.

NBJ: Насколько востребован безрегрессный факторинг?

Ю. ЖУКОВА: Это классический рыночный продукт, который остаётся востребованным. Но здесь важно корректно объяснять клиенту его специфику. Формально факторинг без регресса означает, что при неоплате со стороны покупателя поставщик не обязан возвращать банку ранее полученное финансирование. Однако на практике всегда есть юридические и коммерческие нюансы.

Если, например, поставлен некачественный товар, произошёл возврат или между поставщиком и покупателем уже состоялся взаимозачёт, то это уже иная ситуация. Поэтому безрегрессный факторинг действительно снижает риски поставщика, но не отменяет необходимости внимательно смотреть на структуру сделки.

NBJ: Какие отрасли сегодня формируют основной спрос на факторинг?

Ю. ЖУКОВА: Если говорить о рынке в целом, крупнейшим сегментом остаётся оптовая торговля. По итогам прошлого года на неё пришлось около 32% совокупного портфеля. Также заметно растут ИТ, фармацевтика, поставки продуктов питания, логистика.

NBJ: Как вы оцениваете выход маркетплейсов в сегмент факторинга?

Ю. ЖУКОВА: Это закономерный этап развития экосистем. Маркетплейсы давно работают с поставщиками, поэтому стремление предложить им и финансовые сервисы выглядит логично. По сути, они начинают замыкать часть цепочки финансирования внутри собственной экосистемы.

NBJ: Региональный бизнес готов к факторингу так же, как московский?

Ю. ЖУКОВА: Основной объём факторинговых сделок, как и у других участников рынка, у нас по-прежнему приходится на Москву. В филиальной сети мы это направление развиваем, но в регионах факторинг требует более подробного объяснения.

Во многом это вопрос осведомлённости. Кредит – понятный и привычный инструмент. Факторинг, кажется, сложнее, хотя он точечно решает вполне конкретную задачу – финансирование дебиторской задолженности.

NBJ: Почему в условиях высоких ставок факторинг продолжает расти?

Ю. ЖУКОВА: Потому что растёт сама потребность бизнеса в управлении ликвидностью. Мы видим тренд на увеличение отсрочек платежа: если раньше типовой срок составлял 60 дней, то сейчас всё чаще встречаются 90 и даже 120 дней. Для покупателя это способ дольше пользоваться деньгами поставщика, а для поставщика – дополнительная нагрузка на оборотный капитал.

На этом фоне факторинг сохраняет актуальность. Он не требует от клиента ежемесячно изыскивать отдельные средства на обслуживание долга так, как это происходит по кредиту. Когда покупатель оплачивает поставку, банк удерживает ранее выплаченное финансирование и комиссию, а остаток переводит клиенту. Для бизнеса это удобный и понятный механизм.

NBJ: Что сейчас происходит с рынком факторинга в целом, и каким вы видите развитие факторинга в 2026 году?

Ю. ЖУКОВА: Динамика говорит о том, что рынок в условиях высокой ставки стал более избирательным. Игроки осторожнее подходят к риску, активнее работают с якорными клиентами и крупными сделками, а доля небольших и более чувствительных к ставке компаний сокращается.

Один из ключевых трендов – дальнейшая автоматизация. Следующий этап – внедрение решений на базе искусственного интеллекта, прежде всего в части обработки данных, контроля и сокращения ручных операций. Но, на мой взгляд, окончательное решение и контроль качества останутся за человеком. В факторинге всегда есть нюансы сделки, которые требуют профессиональной оценки.   

На фоне высокой стоимости заёмных средств и роста отсрочек платежа факторинг остаётся одним из самых востребованных инструментов пополнения оборотного капитала. По предварительным данным Ассоциации факторинговых компаний (АФК), в первом квартале 2026 года факторинговый портфель в России вырос на 6% год к году и превысил 2,61 трлн рублей. По сравнению же с прошлым кварталом (октябрь-декабрь 2025 года) портфель, наоборот, сжался на 9%. Однако, как заметили в АФК, происходящее объясняется сезонностью: в 2025 году была аналогичная ситуация – портфель факторов за первый квартал сократился на 17,8% по сравнению с цифрами на начало года.

Число активных клиентов факторинговых компаний по состоянию на 1 апреля 2026 года составляло 13 936 компаний, что на 3% меньше, чем годом ранее. Сужение клиентской базы в секторе произошло впервые за пять лет, следует из предварительных данных АФК. Возможно, во втором квартале 2026 года можно будет увидеть восстановление роста рынка факторинга и по клиентам, и по портфелю. Больше всего этому сможет поспособствовать ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ.

Беседовала Оксана Дяченко

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала (апрель 2026)