Аналитика и комментарии

14 сентября 2020

Человек, которого любят деньги: почему легендарный инвестор Джим Роджерс поверил в Россию и Китай?

Один из самых удачливых инвесторов в мире Джим Роджерс выглядит белой вороной среди самых богатых людей мира. Он демонстративно обходит стороной Уолл-стрит, предпочитая биржевым сводкам путешествия по развивающимся странам и методы фундаментального анализа, которыми владеет в совершенстве. Международный инвестор продолжает верить в сельское хозяйство и рынок перевозок, игнорируя стремительно растущую капитализацию IT-сектора. Американец полагает, что экономическая гегемония Запада близится к концу, а новая заря человечества поднимается на Востоке. Продав свой особняк в Нью-Йорке, эксцентричный миллиардер, впервые ставший отцом в 60 лет, поселился с семьей в Сингапуре. Чтобы успеть «подготовить дочерей к 21 веку».

Старт-ап в 6 лет

Будущий «финансовый гуру» родился 19 октября 1942 года в городе Балтимор (штат Мэриленд) в семье директора химического завода и домохозяйки. Его детство прошло в маленьком американском городке Демополис, расположенном в штате Алабама. Свои первые деньги Джим заработал в пять лет, собирая после матчей бейсболистов пустые бутылки из-под Coca-Cola. В шесть лет, взяв взаймы у отца сотню долларов, на том же стадионе предприимчивый малыш уже продавал болельщикам содовую и орешки.

Будущий миллиардер еще в детстве дал себе обещание сколотить капитал, «чтобы купить себе свободу». Как поясняет с высоты прожитых лет финансист, «деньги ему были нужны не для того, чтобы накупить кучу вещей, а чтобы делать, что он хочет, и не любезничать с людьми, которые неприятны».

В душе капиталист, Джим не знал, чем будет заниматься в жизни. Окончив в 1964 году Йельский университет по специальности «история», он решил поработать летом в фирме, торговавшей ценными бумагами. А осенью отправился в Оксфорд, где изучал философию, политику и экономику.

В 1970 году после службы в армии он вернулся на рынок инвестиций. Успешно купив опционы, предприимчивый молодой человек за короткое время утроил капитал. Однако спустя два месяца Роджерс разорился, «зашортив» акции слабых компаний. «Каждому из нас полезно один-два раза в жизни потерять все… Главное, чтобы это случалось в молодости. И цена вашей ошибки составила пять тысяч, а не пять миллионов», – спустя много лет говорил бизнесмен.

Соратник Сороса

Болезненный урок пошел на пользу. Достаточно скоро дела на Уолл-стрит пошли в гору, и талантливый финансист получил приглашение на работу от самого Джорджа Сороса. Встреча круто изменила их судьбы. Через три года на правах партнеров они создали знаменитый Quantum Fund: за 10 лет портфель ценных бумаг фонда вырос на 4200%, тогда как индекс S&P 500 – всего на 47%.

Мечта Роджерса стать миллионером сбылась, когда ему исполнилось 35 лет. В тот памятный день он вырвал страничку из календаря, вставил листок в красивую рамку и повесил ее дома. А через два года он смог «купить себе и свободу»: ушел из фонда, чтобы основать собственную инвестиционную компанию.

Три принципа

Инвестстратегия Роджерса весьма оригинальна. Во-первых, в отличие от большинства участников фондового рынка, он предпочитает зарабатывать капитал не на акциях компаний, а на странах. На государствах, которые большинство других инвесторов считают неблагополучными. Например, в середине 1980-х годов Роджерс удивил коллег, вложившись в Португалию сразу после свержения там коммунистического правительства. Скупив бумаги всех 24 компаний, котировавшихся на лиссабонской бирже, он сорвал солидный куш.

Роджерс начал изучать Китай и инвестировать в него еще в 1980-е годы, когда на Западе такое поведение считалось сумасшествием. Акции многих сегодняшних китайских гигантов он скупил за сущие копейки. «Обычно я нахожу что-нибудь очень дешевое, с чем происходят позитивные перемены, и покупаю. Моя основная инвестиционная стратегия проста: покупай дешево, продавай дорого», – говорит миллиардер, создавший в 1998 году собственный товарно-сырьевой индекс RICI. На его основе позднее был запушен ETF (Биржевой фонд, вкладывающий средства пайщиков в акции по какому-либо принципу (индекс, отрасль, страна) – Прим.ред.)

Во-вторых, Роджерс любит сырьевые рынки. О долгосрочном «бычьем» тренде он заговорил еще в 1999–2000 году, когда цены на нефть, золото и многие другие товары находились на многолетних минимумах. По мнению финансиста, спрос на сырьевые активы постоянно растет, а предложение ограничено. Если экономика замедляется, центральные банки печатают деньги, а это неизменно приводит к росту цен на сырье. «Что бы ни происходило в экономике, вложения в сырьевые товары всегда оправданы», – уверен Роджерс.

В-третьих, он не доверяет прогнозам аналитиков, особенно из деловых информационных агентств и финансовых газет. Он инвестирует только в те активы и страны, которые хорошо знает. Многие посчитали авантюрой кругосветное путешествие Роджерса в 1990 году. Ну кто из финансистов Уолл-стрит отважится проехать на мотоцикле 160 000 км через шесть континентов? А весельчак Роджерс с ветерком прокатился «по шарику». От необычного путешествия он получил не только удовольствие и новые впечатления. Финансист узнал много полезного для своих будущих инвестиций.

Интересно, что самые яркие впечатления связаны с Россией. «Если вы посмотрите на страну «в поле», то узнаете ее гораздо лучше, чем прилетев в международный аэропорт и взяв лимузин до пятизвездочного отеля, как делают банкиры», – считает финансист. Кстати, именно в Сибири он познакомился с одной из самых красивых, по его признанию, женщин.

Джим Роджерс осилил еще одну «кругосветку» – за год побывал в 116 странах, преодолев 245000 км на изготовленном по спецзаказу желтом «Мерседесе» в компании с женой Пейдж Паркер. Оба его путешествия попали Книгу рекордов Гиннеса.

Ставка на Азию

В декабре 2007 года Роджерс вновь всех удивил. Продав свой особняк в Нью-Йорке за $16 млн, он переехал в экономически и экологически благополучный Сингапур. По его мнению, в инвестиционном потенциале азиатских рынков наступил переломный момент: «Если вы были умны в 1807-м, то двигались в Лондон, если были умны в 1907-м, двигались в Нью-Йорк, а если вы умны в 2007-м, то движетесь в Азию».

Сейчас основные деньги делаются в Азии: в континентальном Китае, Гонконге, Сингапуре, Южной Корее, на Тайване, в меньшей степени в Японии, убежден финансовый гуру: «Азиаты работают очень упорно, у них большой уровень сбережений. Они копят и инвестируют, что делает макрорегион крайне перспективным. На Западе все не так: люди обленились, хотят как можно больше отпускных дней, и при этом почти не откладывают на черный день, предпочитая жить в кредит».

Сейчас Джим Роджерс с женой и детьми постоянно живёт в Сингапуре. Инвестор считает, что любой успешный человек в будущем должен уметь говорить на мандаринском наречии китайского языка и хорошо понимать азиатскую культуру. Он советует родителям во всем мире обучать детей китайскому языку: «XIX век был веком Великобритании, XX – веком США, а XXI век будет веком Китая, нравится нам это или нет».

Надежда крестьян

Несмотря на симпатию к русским красавицам, Джим Роджерс долгое время не инвестировал в Россию. Более того, из-за низкой производительности труда на предприятиях и слабой защищенности инвестиций он скептически относился к таким вложениям. «Опыт работы и время, потраченное на путешествия, зародили во мне «бычьи» настроения в отношении Бразилии и Китая и «медвежьи» – в отношении России и Индии», – отмечал ранее Роджерс.

Все изменилось в 2012 году. После поездки на саммит АТЭС, состоявшийся на острове Русский вблизи Владивостока, бывший соратник Сороса признался, что стал более благосклонно смотреть на Россию. На него произвели впечатление планы президента Владимира Путина сделать страну дружественной для иностранных инвесторов. «Россия меняется в лучшую сторону, капитал здесь будет в безопасности. При этом многие настроены скептически, включая самих россиян. И это хорошо, поскольку означает, что у вас все дешево. Когда большинство ошибается, а ты прав, можно заработать хорошие деньги», – пояснил финансист.

Неожиданно для многих он принял предложение президента ВТБ Андрея Костина стать консультантом «ВТБ Капитала» по инвестициям в агробизнес. «Россия и страны СНГ обладают всем необходимым, чтобы играть ведущую роль в мировом производстве сельскохозяйственной продукции. Сейчас для этого есть все предпосылки», – прокомментировал свой выбор Джим Роджерс. Он отметил, что его контракт с ВТБ бессрочный: «Ты работаешь советником, пока твои советы готовы слушать. Хотя я советник только по сельскохозяйственному направлению, но я, конечно, могу высказываться и по другим вопросам».

Джим Роджерс считает, что «эпоха финансов» подходит к концу. Начинается «сырьевая эра». «У России много природных ресурсов, которые при умелом управлении могут принести солидный доход. Но продукция сельского хозяйства обречена на стабильный рост», – считает известный финансист.

Должность советника «ВТБ Капитала» помогла международному инвестору быстро освоиться на небольшом российском фондовом рынке. Со временем определились его предпочтения. С 2014 года Роджерс начал активно инвестировать в Московскую биржу, «Аэрофлот» и особенно в «ФосАгро». Но и этого ему показалось мало. Вскоре он вошел в совет директоров российского производителя удобрений. Что неудивительно, зная его старую любовь к сельскому хозяйству.

Взгляд в будущее

Во втором квартале этого года знаменитый инвестор вновь привлек внимание общественности и прессы своими хлесткими оценками по коронакризису. «Я ожидают худший медвежий рынок в моей жизни», – заявил он в телефонном интервью Bloomberg.

«Я пока не знаю, насколько он тяжелее, чем Великая Депрессия в США. Все будет зависеть от действий правительств. Пока что они в основном совершают ошибки, занимая и печатая огромные объемы денег. Правительствам и центробанкам нужно избегать образования больших долгов. Рецессии естественны и «убирают» лишнее. Не стоит искусственными мерами поддерживать рынки во время провалов. Посмотрите на Японию: их рынок за последние 30 лет упал на 60%. Этот кризис точно не закончится в 2020 году, хотя я допускаю большое ралли», – отметил Роджерс.

По его мнению, ралли возможно в конце текущего года: «Рынкам свойственно опережать события. Иначе говоря, инвесторы начнут отыгрывать завершение кризиса раньше, чем оно реально произойдет».

«Кто выиграет от ситуации с коронавирусом? Сервисы видеоконференций, доставки продуктов и товаров, образовательные платформы. А компании с большими долгами будут разорены», – заявил человек, которого любят деньги.

При этом сам Рождерс выжидает удобный момент для скупки акций в наиболее пострадавших от коронавируса отраслях, в том числе в туризме и авиаперевозках. Так что никто не удивится, если финансист втихаря в мае и июне уже прикупил в инвестиционный портфель солидный пакет подешевевших акций «Аэрофлота». Все правильно: покупай дешево, продавай дорого!

Текст: Сергей Артемов

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала за сентябрь 2020 (№193)

Поделиться: