Аналитика и комментарии

14 сентября 2020

Ожидания не оправдались: в период пандемии объем кредитования МСБ вырос на 34,4%

К парадоксальным выводам привело исследование «Кредитование МСБ во втором квартале 2020 года», проведенное Объединенным кредитным бюро (ОКБ) и аналитической компанией Frank RG. По мнению большинства экспертов рынка, эпидемия COVID-19 и ограничительные меры из-за коронавируса больнее всего ударили по малому и среднему бизнесу. Казалось, должны были пострадать и МСБ, и банки, которые выдавали им кредиты. Однако этого не случилось: данные аналитиков показывают, что в экономике происходят совершенно другие процессы. NBJ публикует наиболее интересные фрагменты этой работы.

Состояние малого и среднего бизнеса в 2020 году

Пока статистики по выручке и оборотам за I полугодие 2020 нет. Но по данным Росстата, в апреле, когда были введены ограничения на работу предприятий, выручка упала на 12,9% к прошлому году. В остальном ситуация с малым и средним бизнесом осталась без изменений. Количество компаний продолжает снижаться с 2016 года. В первом полугодии прекратило существование 200 тысяч компаний.

Одновременно снизилось число компаний, которые, по сути, не ведут бизнеса. Эта оценка основана на данных Индекса должной осмотрительности (ИДО) СПАРК-Интерфакс. Индекс оценивает вероятность ведения компанией реальной хозяйственной деятельности.

Число малых и средних компаний в России снижается с 2016 года и сегодня составляет 3 млн предприятий. Из них 2,7 млн, по оценке СПАРК-Интерфакс, действующие.

Остальные 11% компаний фактической деятельности не ведут. Это рекордно низкий показатель за всю историю наблюдений. Восемь лет назад таких компаний в России было 40%.

За последние восемь лет количество компаний, замешанных в махинациях, снизилось более чем в четыре раза. При этом доля налоговых махинаций сократилась, а доля банковских и неналоговых – выросла.

Отметим, что данные ФНС из реестра малого и среднего предпринимательства отличаются от оценок СПАРК-Интерфакс. Всего в России, по данным ФНС, 2,57 млн компаний. И подавляющее большинство – микро-бизнес.

Неактивные компании можно разделить на три категории, исходя из характера их деятельности. СПАРК-Интерфакс относит их к одному из трех типов мошенничества:

- налоговый фрод: например, использование компании для «обнальных схем»

- неналоговый фрод: например, использование компании для кражи денег потребителей

  - банковский фрод: например, использование компании для получения кредитов без цели возврата

В своем исследовании мы используем классификацию бизнеса, основанную на установленных законодательством критериях:

- микро-бизнес – компании с оборотом до 120 млн рублей в год и/или количеством штатных сотрудников до 15 человек

- малый бизнес – компании с оборотом от 120 до 800 млн рублей в год и/или количеством штатных сотрудников от 16 до 100 человек

- средний бизнес – компании с оборотом от 800 млн до 2 млрд рублей в год и/или количеством штатных сотрудников от 101 до 250 человек

Лидером в категории МСБ по оборотам с 2016 года остается малый бизнес. При этом микро-бизнес – единственный сегмент, оборот в котором вырос в 2019 году – с 23,9 до 24,3 трлн рублей. C 2012 по 2018 год микро- и малый бизнес показывали ежегодный рост оборотов в среднем на 20,4% и 12,7% соответственно.

Средний бизнес занимает в общей структуре оборота МСБ лишь 10%, его оборот снизился до 6,1 трлн рублей в 2019 году.

В 2020 году мы ожидаем снижение выручки МСБ, как следствие влияния пандемии на экономику. По данным Росстата, в январе-марте 2020 обороты всего бизнеса в РФ выросли на 9% по сравнению с январем-мартом 2019 года. Но в апреле 2020 года произошло падение выручки на 12,9% по сравнению с апрелем 2019.

Кредитный портфель и объем выдаваемых кредитов

Несмотря на ожидания Frank RG и ОКБ, во втором квартале этого года малый и средний бизнес не только не прекратил брать кредиты, наоборот – доля кредитующихся компаний и их кредитный портфель выросли. При этом затраты на обслуживание кредитов снизились. Кроме того, снизились и ставки по кредитам МСБ, что связано с действиями российского ЦБ. В 2020 году Банк России снизил ключевую ставку на 2 п.п. до 4,25% годовых, что привело к понижению процентных ставок по кредитам для бизнеса и к снижению средневзвешенной годовой ставки по кредитному портфелю компаний МСБ.

По данным ОКБ, в России существует ряд компаний, которые по формальным признакам относятся к микро-бизнесу, но которые имеют займы на миллиарды рублей. Анализ этих компаний показал, что они созданы в основном для корпоративного управления холдингами. Мы исключили эти компании из обзора, что привело к сокращению размера портфеля кредитов по сравнению с данными на I квартал 2020 года. Однако стоит отметить, что исключение больших займов почти не оказывает влияния на тренды, особенно за последние два года, большая часть крупных займов компаниям, по формальным признакам относящихся к малому бизнесу, приходится на более ранние периоды.

Для таких компаний из обзора мы поставили отсечку на максимальную сумму займа в 2 млрд рублей, исходя из того, что верхняя граница сегмента МСБ по выручке 2 млрд в год, а банки почти никогда не кредитуют на сумму более одной годовой выручки компании. Такая отсечка все равно оставляет в обзоре часть кредитов, которые по факту относятся к крупному бизнесу, но значительно снижает их влияние на статистику.

Во втором квартале этого года доля кредитующихся компаний заметно выросла во всех трех категориях бизнеса. Это может быть следствием комплексного действия госпрограмм, а также массового рефинансирования кредитов компаниями, столкнувшимися с трудностями из-за карантина.

Кредитный портфель также вырос в абсолютных значениях год к году. Сильнее всего – в категории микро-бизнеса (+17,3% ко 2 кварталу 2019 года), портфели займов предприятий малого и среднего бизнеса выросли, соответственно, на 10,1% и 10,9%.

В первой половине 2020 года средневзвешенная годовая ставка для малого бизнеса оказалась ниже ставки для среднего бизнеса. Это – аномалия, так как в обычных условиях более крупный и, как следствие, более устойчивый бизнес может рассчитывать на лучшую ставку, по сравнению с небольшими предприятиями. Похожую картину мы видели в 2014 году. Эту ситуацию мы объясняем реализацией программ поддержки малого бизнеса со стороны государства в кризисные периоды.

До 2014 года банки активно развивали программы кредитования МСБ. После кризиса 2014 произошло ужесточение программ скоринга для микро- и малого бизнеса. Средний бизнес с 2016 года активно наращивал уровень долговой нагрузки, к 2019 году она составила 13,6% оборота. Ее сокращение в первом полугодии 2020 года мы связываем с кризисными явлениями в экономике.

Расходы компаний на обслуживание кредитов в 2020 году снижаются у всех категорий МСБ. Объясняется это несколькими факторами:

- в условиях кризиса кредиты было вынуждено взять большее число компаний

- банки ужесточили скоринг, из-за этого уменьшились суммы кредитов

- за счет снижения процентной ставки сократились процентные выплаты по кредитам

Микро-бизнес

За счет программ поддержки микро-бизнес во втором квартале активно наращивал свой кредитный портфель. Об этом говорят значительно упавшие средние ставки, под которые кредитовался микро-бизнес.

Портфель кредитов, выданных ком­паниям микро-бизнеса, продолжает расти, причем темпы роста во втором квартале 2020 года только ускорились. Их кредитный портфель по итогам второго квартала 2020 года составил 1,9 трлн рублей, увеличившись за квартал на 5,2%, в годовом выражении рост составил 17,3%.

Количество активных кредитных договоров увеличивается пятый год подряд, в первом полугодии 2020 года их количество выросло на 28,9%.

За счет роста кредитного портфеля в первом полугодии 2020 года произошло увеличение затрат микро-предприятий на выплату тела кредита на 23,4%. При этом, благодаря снижению процентных ставок, затраты на выплату процентов сократились на 34,3%.

Объем выданных кредитов микро-бизнесу показывают хорошую динамику. Проблемы и ограничения второго квартала 2020 года почти не сказались на этом показателе. По сравнению со вторым кварталом 2020 года объем выданных кредитов увеличился почти вдвое.

Объем выданных кредитов растет в большей степени из-за револьверных продуктов (овердрафты к расчетному счету). Также можно отметить тенденцию радикального сокращения доли займов сроком до шести месяцев.

Средние ставки по кредитам резко упали в первом полугодии 2020 года. Это еще раз показывает, что новые кредиты выдавались в основном по специальным программам кредитования, запущенным для поддержки бизнеса в период эпидемии COVID-19.

Индекс проблемных кредитов, показывающий долю компаний с просрочкой по кредитам в 30 и более дней, снизился во втором квартале 2020 года. Всего 9,6% компаний с активными займами допустили просрочку. Это лучший показатель индекса с 2014 года.

Малый бизнес

Несмотря на кризисные явления в экономике, индекс качества портфеля малого бизнеса улучшился во втором квартале, а доля компаний с высоким и очень высоким уровнем риска выросла незначительно – всего на 0,3%.

Кредитный портфель малых предприятий по итогам второго квартала 2020 составил 1,8 трлн рублей, увеличившись за квартал на 1,4%, в годовом выражении рост составил 10,1%.

В первом полугодии 2020 года продолжился тренд на увеличение количества активных кредитных договоров малых предприятий. Их количество выросло на 14,3%.

Затраты малого бизнеса на выплату основного долга по кредиту сократились на 1,4%, однако по итогам года можно ожидать роста за счет традиционного увеличения кредитного портфеля в последних кварталах года. Как и у микро-бизнеса, затраты малого бизнеса на выплату процентов сокращаются за счет более низких процентных ставок.

Как и в случае с микро-компаниями, объем кредитов, выданных малому бизнесу, во втором квартале меньше, чем в первом. Но этот показатель на 26% выше, чем во втором квартале прошлого года.

В условиях кризиса банки стали выдавать малому бизнесу займы на менее продолжительный срок. Доли займов на срок 12–36 месяцев и более 36 месяцев сократились на 6,1% и 6,8% соответственно. При этом на 11,9% увеличилось количество займов сроком от полугода до года.

Средние процентные ставки радикально снизились и по займам компаний малого бизнеса.

Индекс проблемных кредитов снизился не так сильно, как это произошло в сегменте микро-бизнеса. Однако стоит отметить, что качество кредитного портфеля малого бизнеса более чем в два раза лучше, чем у микро-компаний: доля просроченной задолженности малого бизнеса – 4,2% против 9,6% у микро-предприятий.

Средний бизнес

В сегменте среднего бизнеса ситуация также была позитивной. На фоне роста кредитного портфеля и количества кредитующихся компаний удалось сохранить высокий уровень обслуживания долга и низкую долю компаний с высоким и очень высоким уровнем риска.

Динамика портфеля займов среднему бизнесу почти идентична портфелю займов малому бизнесу. Кредитный портфель средних предприятий по итогам второго квартала 2020 года составил 0,9 трлн рублей, увеличившись за квартал на 1,7%, в годовом выражении рост составил 10,9%.

Количество активных кредитных договоров среднего бизнеса растет девятый год подряд. С 2012 по 2019 год их количество увеличилось на 157%. За половину 2020 года – на 4,3%.

Затраты на выплаты по кредитным обязательствам среднего бизнеса в первом полугодии 2020 года сократились на 9,9%. Больше всего уменьшились затраты на выплату процентов, они сократились на 16,5%.

После рекордных по годовому приросту кварталов (+38% в четвертом квартале 2019 года и +73% в первом квартале 2020 года) во втором квартале 2020 года объем выданных кредитов упал на 6%.

Во втором квартале средний бизнес резко сократил использование овердрафтов к расчетному счету, их доля упала на 9,5% по сравнению с I кварталом. Подобное происходило в кризисном 2014 году, тогда использование овердрафтов средним бизнесом в третьем квартале относительно второго сократилось на 8,7%.

Средние ставки снизились, однако гораздо меньше, чем в микро- и малом бизнесе. Вероятно, антикризисные меры поддержки в большей мере были адресованы именно микро- и малым компаниям.

Индекс проблемных кредитов во II квартале несколько увеличился (с 3,1% до 3,4%), однако этот показатель намного лучше, чем у малого и тем более микро-бизнеса, средние компании демонстрируют очень высокий уровень качества обслуживания долга.

Выводы

Основные выводы исследование следующие: вопреки ожиданиям, объем кредитования МСБ во втором квартале показал рост по сравнению со вторым кварталом 2019 на 34,4%. Это рекордный прирост по итогам второго квартала, начиная с 2011 года.

Удалось избежать значительного роста доли компаний с высоким и очень высоким уровнем риска в кредитном портфеле. Их доля выросла всего на 0,5% по сравнению с первым кварталом.

Качество портфеля микро- и малого бизнеса, несмотря на падение выручки в условиях ограничительных мер, улучшилось. До минимальных значений за последние 5–6 лет упала доля микро- и малых компаний с просрочкой более 30 дней в течение 6 месяцев.

Но, несмотря на падение выручки, уровень долговой нагрузки МСБ не изменился по сравнению с 2019 годом и остался на уровне 5,4% (доля выручки, которую компании тратят на выплаты по кредитам). Этому способствовали меры поддержки со стороны государства и снижение процентных ставок по кредитам.

Впрочем, перспективы второго полугодия все еще остаются неопределенными. Они будут зависеть от эпидемиологической ситуации. Вторая волна ограничений, если она будет, может стать более разрушительной для бизнеса по сравнению с карантином второго квартала 2020 года, резюмируют авторы исследования.

Текст: ОКБ, Frank RG

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала за сентябрь 2020 (№193)

Юрий Грибанов, генеральный директор Frank RG:

«Результаты второго квартала показали, что драматичного сценария удалось избежать. Рынок быстро развернулся и успел отыграть часть апрельских и майских потерь в июне. Однако легкость преодоления кризиса может быть обманчивой. Во-первых, эффект пандемического кризиса может быть отложен: риски по рефинансированным кредитам могут вырасти. А во-вторых, мы не знаем, как эпидемиологическая обстановка изменится осенью, и какой будет реакция официальных властей. Поэтому бизнес должен иметь сценарий «Б», учитывающий реализацию самых драматичных рисков».

 

Артур Александрович, генеральный директор ОКБ:

«Винтажный анализ и индекс качества портфеля кредитов малому бизнесу, рассчитанные нами в исследовании, показывают стабильное состояние качества портфеля во втором квартале 2020 года. При этом мы не исключаем, что устойчивость к внешним шокам, которую смог проявить бизнес, имеющий действующие кредиты, может быть временной, а последствия кризиса могут проявиться в третьем квартале или позже. Если же показатели ожидаемых потерь сохранятся до конца года на низких уровнях, то банкам следует уделить больше внимания рынку кредитования малого бизнеса, который имеет огромный потенциал роста».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Поделиться: