Самой значительной составляющей избыточной ликвидности являются остатки на корреспондентских счетах. В Волгоградской области их средний размер в течение четырех месяцев 2005 г. превышал 500 млн. руб. В последнее время они демонстрируют тенденцию к увеличению, в основном за счет роста остатков на корреспондентских счетах региональных кредитных организаций. Это объясняется значительным объемом денежных средств на бюджетных счетах. Так, на 1 апреля текущего года в целом по кредитным организациям они составляли 13,6%, а на 1 мая - 9,9% от общего объема средств на счетах, открытых в региональных кредитных организациях.

Высокие остатки поддерживаются из-за риска потери ликвидности, а также необходимости проведения текущих платежей. Однако высокий уровень ликвидности отчасти вызван недостаточно эффективным управлением банками собственной ликвидностью. Такая ситуация оказывает влияние на уровень ставок на межбанковском рынке. В Волгоградской области среднемесячная ставка по привлеченным однодневным межбанковским кредитам не превышала 3,6% годовых.

При достаточно высоком уровне ликвидности областного банковского сектора из шести региональных банков два испытывают потребность в поддержании ликвидности. С этой целью они регулярно заимствуют средства на межбанковском рынке, а также используют соответствующие инструменты Банка России. Два других банка на протяжении длительного периода времени сохраняют высокий уровень ликвидности, а у двух оставшихся периоды высокой ликвидности сменяются периодами ее дефицита.

Большую роль в урегулировании дефицита рублевой ликвидности играют механизмы ЦБ по формированию обязательных резервов, а также рефинансирования кредитных организаций. В Волгоградской области в 2004 г. объем обязательных резервов, депонированных на счетах в Банке России, сократился в три раза. Это происходило на фоне увеличения резервируемых обязательств и снижения величины исключаемых наличных денежных средств. Однако данные факторы не оказали существенного влияния на изменение величины обязательных резервов.

Механизм усреднения обязательных резервов является наиболее доступным инструментом регулирования текущей ликвидности. Суть его заключается в том, что кредитная организация получает право не перечислять в Центробанк часть обязательных резервов в размере определенной величины. По заявлению первого заместителя председателя Центробанка Алексея Улюкаева, в течение этого года размер коэффициента может вырасти от 0,2 до 0,4-0,5. В Волгоградской области правом на усреднение пользуются две кредитные организации, что позволяет им повысить свою рублевую ликвидность примерно на 6 млн. руб.

В рамках расширения спектра кредитов Банка России, а также состава активов, принимаемых в их обеспечение, в апреле 2005 г. Банк России стал предоставлять ломбардные кредиты по фиксированным процентным ставкам на семь календарных дней. Эти кредиты можно получить в любой день, а не один раз в неделю, как это было при проведении ломбардных аукционов. Кроме того, расширен перечень ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов.

Главному управлению Банка России по Волгоградской области в числе первых 34 регионов предоставлено право предоставления кредитов под залог ценных бумаг. В настоящее время осуществляется кредитование трех региональных кредитных организаций и одного филиала банка из другого региона.

Общий размер лимита кредитования по внутридневным кредитам и кредитам «овернайт», выделенный по кредитуемым корреспондентским счетам (субсчетам), составляет 54,4 млн. руб.

Кредитные организации активно используют возможности внутридневных кредитов и кредитов «овернайт» для поддержания текущей ликвидности. Всего за период с февраля 2004 до 1 мая 2005 г. Главным управлением предоставлено кредитов на общую сумму 8,8 млрд. руб., в том числе внутридневных - на сумму 7,5 млрд. руб., кредитов «овернайт» - на сумму 1,3 млрд. руб.

Опыт поддержания ликвидности банков Волгоградской области показал, что возможность использования внутридневных кредитов позволяет им сократить остатки на корреспондентских и субсчетах и, следовательно, высвободить средства для других активных операций. Кроме того, оборачиваемость денежных средств на активно кредитуемых корреспондентских счетах значительно возрастает, что свидетельствует об ускорении расчетов в экономике.

Структура объема предоставленных в 2004 году кредитов Банка России по регионам Южного Федерального округа

ДОСЬЕ

Александр ШИРОКИЙ

Окончил Таганрогский радиот е х н и ч е с к и й и Всероссийский заочный финансово-экономический институты.

С 1972 г. - в системе Госбанка СССР. С 1986 по 1992 г. руководил ВЦ Волгоградской областной конторы Государственного банка, с февраля 1992 г. - начальник ГУ ЦБ РФ по Волгоградской области.

Награжден орденом Почета, орденом Петра Великого II степени, Почетной грамотой Банка России.

В Волгоградской области за I квартал 2005 г. в счет внутридневного кредита проведено 31,5 тыс. платежей, или 2,2% от общего количества платежей, проведенных по корреспондентским и субсчетам, открытым в подразделениях Банка России в Волгоградской области. Для справки: за весь 2004 г. было проведено 107,8 тыс. таких платежей, и их доля составила 1,7%. Объем этих платежей в I квартале 2005 г. составил 2,1% соответственно. По кредитуемым корреспондентским и субсчетам данные показатели составили 9,6% в количественном и 13,4% в объемном выражении.

Результаты сравнительного анализа состояния корреспондентских счетов активно кредитующихся банков в 2003-2004 гг. подтверждают выводы о влиянии кредитов Банка России на состояние расчетов. Показатели оборачиваемости по кредитным организациям, активно пользующимся кредитами Банка России, начиная с февраля 2004 г. превысили средние значения по региону. В среднем за 2004 г. оборачиваемость денежных средств на активно кредитуемых корреспондентских счетах составила 12,55 оборотов в день, в то время как в целом по региону этот показатель составляет 2,59 оборотов в день.

В заключение хотелось бы отметить, что и низкие значения ликвидности, и их избыточный уровень свидетельствуют о негативных тенденциях. В первом случае это неспособность обслуживать платежи, во втором - эффективно распоряжаться свободными ресурсами. Поэтому оптимальный уровень ликвидности банковской системы - одна из основ ее устойчивости. Задача банков в настоящее время - грамотно и эффективно управлять собственной ликвидностью, используя, в частности, инструменты, предлагаемые Банком России. А выбор конкретных инструментов - за банками.