2020 год для рынка краудлендинга в России был богат на события: выход из «регуляторной песочницы», перераспределение игроков и удар пандемии, заставивший рынок на время замереть. Роман Хорошев, CEO краудлендинговой платформы Jetlend размышляет о главных трендах уходящего и перспективах наступающего года.

По данным из открытых источников объем российского рынка краудлендинга по состоянию на начало декабря превысил 4,1 млрд рублей. Лидером выступает платформа «Поток», которая привлекла за 11 месяцев 1,9 млрд рублей, на втором месте с 760 млн рублей «Модуль.Деньги», на третьем – «Город денег», собравший 376 млн рублей. Компания JetLend привлекла 167 млн рублей. В сравнении с 2019 годом рынок недобирает 1,1 млрд рублей. Однако пока это предварительные данные, более точную оценку можно будет сделать после того, как игроки рынка раскроют обязательную отчётность по году.

Средняя годовая ставка по рынку варьируется на от 15,6% до 25,5%. Лидер рынка компания «Поток» предлагает займы под 19,6%, «Модуль.Деньги», Moneyfriends.ru и JetLend - под 25,5%, 25% и 24,9% соответственно. Минимальная ставка отмечена по платформе «Капитоль» - 15, 6%.

«В законе»

В 2020 году рынок российского краудлендинга перешел под надзор Центробанка РФ. Вступивший с начала года закон №259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» обязал всех участников рынка пройти регистрацию в специальном реестре ЦБ РФ. Изначально на процедуру был отведен срок до июля 2020 года, но впоследствии период был продлен еще на год. Декабрь 2020 года стал самым активным месяцем по регистрации инвестиционных платформ. По состоянию на 25 декабря в реестр операторов инвестиционных платформ включено 19 компаний, 5 из них - непосредственно в декабре. 

В целом новый закон определяет формальные требования к инвестиционным платформам и вводит защитные механизмы для инвесторов. Так, теперь операторам инвестиционных платформ необходимо обладать собственным капиталом не менее 5 млн рублей, а инвесторы ограничены лимитом вложений. Например, физические лица, которые по мнению законодателя являются неквалифицированными инвесторами, не смогут вложить больше 600 тыс. руб. в год. Введены лимиты и для заемщиков:  в год нельзя привлечь более 1 млрд рублей.

Важным нововведением стал переход на использование номинальных счетов. Их преимущество состоит в том, площадка не имеет прямого доступа к средствам инвестора, операции проходят с использованием электронной подписи и распоряжения инвестора. Таким образом, средства инвестора не могут быть направлены никуда, кроме как для выдачи займов. К тому же, номинальные счета защищены законом о страховании вкладов (163-ФЗ). Физические лица и индивидуальные предприниматели имеют право претендовать на возмещение 1,4 млн рублей.  

Пандемия 

Коронакризис на какое-то время парализовал рынок краудлендинга: одни площадки полностью остановили выдачи займов, другие снизили объемы до минимума. Контроль над рисками стал строже, коэффициент выдач - ниже. При этом действующим заемщикам, оказавшимся в сложной ситуации, предоставлялась возможность оформить реструктуризацию задолженности. Это позволило избежать массовых дефолтов. Так средняя по году дефолтность заемщиков на платформе JetLend составила 1,7% по итогам 2020 года. В основном дефолты случились в апреле-мае во время локдауна бизнеса. В итоге доналоговая доходность немного снизилась и после потерь с учетом коронакризиса составила 14,02% годовых. До коронакризиса доналоговая доходность  достигала 18%.

Выход Сбера

Есть основания предполагать, что 2020 год поставил точку в вопросе о том, найдется ли место банкам на рынке краудлендинга. В ноябре Сбербанк свернул собственную краудлендинговую платформу «СберКредо», которая успела проработать всего несколько месяцев. А годом ранее от идеи активного присутствия на рынке отказался Альфа-Банк, продав 40% в платформе «Поток». Учитывая масштаб головных компаний, казалось бы, не так не могло пойти ничего. Однако выход банков на рынок краудлендинга уже в каком-то смысле нонсенс. Краудлендинг - скорее антагонист банковскому кредитованию, так как предполагает прямое взаимодействие инвестора и заемщика. Основной доход получает инвестор, площадка - лишь процент как посредник. В случае банковских кредитов маржа банков несравнимо выше, поэтому «делиться» со сторонними инвесторами им абсолютно незачем. Но далеко не всех заемщиков банки готовы кредитовать. За счет краудлендинга банки надеялись охватить менее качественных заемщиков. Но найти на такое предложение инвесторов оказалось непросто. В итоге оба банка рынок покинули. 

Перспективы

Даже с учетом коронакризисных потерь доходность по займам на краудлендинговых площадках в 3-4 раза превышает средние ставки по банковским депозитам. В 2021 году средняя доходность составит около 14-16% годовых. Этот факт в купе с государственным регулированием рынка, обеспечивающим определенные гарантии и защиту инвестору, будут работать на повышение интереса к инструменту со стороны потенциальных инвесторов.  Совершенно точно стоит ожидать нарастания интереса заемщиков.

Краудлендинг открывает возможность получить финансирование тем компаниям и проектам, которым не удалось заинтересовать собой банки. И это не всегда плохие проекты. Чаще речь идет о молодых компаниях, у которых нет достаточного залогового обеспечения. Также краудлендинг становится выходом, когда деньги понадобились срочно. На процедуру с банками уйдет непредсказуемое количество времени, тогда как на краудлендинговой площадке получить решение по заявке можно за пару часов или даже секунд. К примеру, на нашей платформе JetLend решение формируется за 10 секунд. 

Но с другой стоимость денег, вслед за ключевой ставкой в финансовой системе снижается и краудлендинговые платформы будут вынуждены искать более надежных заемщиков, снижая ставку. А это значит что и здесь, заемщики будут сталкиваться с отказами чаще.