Аналитика и комментарии

27 апреля 2020
 

Заморозки не будет: Банк России не собирается вводить мораторий на снятие вкладов физлиц

Центробанк не станет вводить мораторий на снятие вкладов населения, заявила на пресс-конференции, прошедшей в формате онлайн, глава ЦБ Эльвира Набиуллина. По ее мнению, банковский сектор держит удар пандемии, и пока нет никаких оснований для беспокойства. Поэтому регулятор воздержится от использования радикальных инструментов проведения денежно-кредитной политики. ЦБ не поддержал идею раздачи «вертолетных» денег – прямых  адресных выплат гражданам.

Тревоги банкиров

Как полагает Эльвира Набиуллина, в глобальной экономике  появились первые робкие положительные сигналы. Часть стран в Европе, а также США задумываются или уже приступили к смягчению ограничительных мер, связанных с пандемией COVID-19. Когда это перерастет в тенденцию, мировая экономика перейдет к восстановлению, считает руководитель ЦБ.

Однако, по ее мнению, в любом случае в целом год для мировой экономики будет тяжелым. Опубликованный прогноз МВФ предполагает в 2020 году спад на 3%, и он будет более значительный, чем при глобальном финансовом кризисе 2008–2009 годов.

Что касается ситуации в российской экономике, то и здесь ситуация сложная, но не критическая. Последний опрос предприятий в регионах показал, что все больше компаний испытывают на себе негативные последствия ограничений. Более 30% компаний говорят о перебоях в поставках,  почти 50% столкнулись с отменой или сокращением заказов. Доля предприятий, спрос на продукцию которых повысился, остается на уровне 13–15%. В банки за кредитом обращались 43% респондентов. При этом примерно четверть из них (12% от числа опрошенных) отметили ужесточение кредитных условий, но для большинства (30% от числа опрошенных) условия кредитования остаются неизменными.

Банковский сектор пока держит удар пандемии. Ситуация с краткосрочной ликвидностью остается комфортной, и в ЦБ ожидают сохранения профицита ликвидности до конца года на уровне 2,1–2,7 трлн рублей.

Из-за кредитных каникул и резкого сокращения средств Минфина, размещенных на депозитах в банках, может возрасти неравномерность распределения ликвидности между банками, считают в ЦБ.  В связи с этим, регулятор начал прорабатывать программу аукционов годового репо. В условиях, когда пассивы банков по срокам не меняются и даже укорачиваются, а активы удлиняются, такая мера позволит кредитным организациям в большей степени сбалансировать активы и пассивы по срочности, меньше зависеть от краткосрочных изменений конъюнктуры рынка и в конечном итоге даст банкам больше комфорта для проведения реструктуризации кредитов, для среднесрочного и долгосрочного кредитования экономики.

Тревоги граждан

Большая часть вопросов журналистов была посвящена также тревогам потребителей финансовых услуг. Недавнее заявление Владимира Путина о введении налога на проценты от доходов по вкладам на сумму от 1 млн рублей спровоцировало у некоторых граждан короткую, но паническую волну по снятию вкладов. Многие россияне увидели в этом решении признак того, что будет введен мораторий на вклады, и их будет невозможно снять. СМИ выяснили у Набиуллиной официальную позицию Банка России.

«Никаких оснований для такого рода беспокойства нет. Во-первых, это невозможно ни юридически, ни правовым образом – ни Гражданский кодекс, ни банковское законодательство не позволяют вводить такие ограничения. И второе, в этом нет абсолютно никакой необходимости, у нас все нормально с фондированием, с ликвидностью банковской системы. Так называемый структурный профицит ликвидности банковской системы на уровне 2,5 трлн рублей, у банков есть еще и около 7 трлн рублей рыночного обеспечения. И под это они всегда могут привлечь деньги на рынке или у Банка России. Мы всегда предоставляем ликвидность столько, сколько нужно», – успокоила журналистов глава регулятора.

Новости из США, когда в марте в рамках мероприятий по стимулированию экономики были предусмотрены прямые выплаты гражданам, чей доход не превышает 75 000 долларов в год, в размере 1200 долларов на взрослого и 500 долларов на каждого ребёнка, заставили журналистов задать еще один «волнующий» вопрос. А не выдать ли каждому россиянину с невысокими доходами по 10–20 тыс. рублей в качестве единовременного пособия? С учетом того, что у 63% наших соотечественников, по опросам социологов, совсем нет сбережений.

Как отметила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, для России раздача «вертолетных денег» как инструмент денежно-кредитной политики совершенно неактуальна. Она призвала не путать прямые адресные выплаты с «вертолетными деньгами». «Российское правительство уже применяет прямые меры поддержки, увеличивая пособия по безработице, выдавая гранты компаниям на выплату заработных плат и оказывая дополнительную помощь семьям с детьми», – добавила Набиуллина. Она считает «вертолетные деньги» нестандартной мерой, к которой прибегают, когда все остальные меры таргетированного количественного смягчения исчерпаны. «Когда центральные банки покупают разного рода облигации, не только государственные, но уже и «мусорного» рейтинга, тогда эта тема обсуждается», – заключила председатель ЦБ РФ.   

СПРАВКА

Термин «вертолетные деньги» связан со знаменитой цитатой из работы «Оптимальное количество денег» Нобелевского лауреата, американского экономиста Милтона Фридмана, опубликованной в 1969 году: «Предположим, что в один прекрасный день над этой общиной пролетит вертолёт и сбросит 1000 долларов США, которые, конечно же, спешно соберут члены этой общины. Предположим также, что все убеждены в том, что это уникальное событие, которое никогда не повторится».

 «Вертолётные деньги» были предложены в качестве альтернативы количественному смягчению в ситуации, когда процентные ставки близки к нулю или даже отрицательные, а экономика остаётся слабой или входит в рецессию.  Распределение денег среди конечных потребителей может быть достигнуто как за счёт прямых безвозмездных выплат денежных средств физическим лицам, так и за счёт снижения налогов для них. Целью является повышение потребительского спроса и стимулирование экономической активности.

 Из последних примеров. В 2016 году в Японии были «вброшены» в экономику 28 трлн иен (274 млрд долларов), предоставленных Банком Японии. Часть их была выделена малообеспеченным гражданам – 22 миллиона человек с низкими доходами получили единовременно по 150 долларов.

Текст: Станислав Комаров

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала (№ 4-5, апрель-май 2020).

Поделиться: